La oferta en residencias de mayores crecerá un 11% y sumará 44.000 plazas en tres años

La oferta actual de residencias de mayores en España crecerá un 11% en tres años, hasta superar las 430.000 plazas, cifra que sin embargo es insuficiente para cubrir la demanda potencial de camas. Actualmente en España hay 389.000 camas, repartidas en más de 5.300 residencias, y hasta 2027 se prevé añadir 44.000 camas al stock actual, según el informe El ecosistema healthcare en España de JLL adelantado por Expansión. 

El envejecimiento de la población y el aumento de la esperanza de vida están generando una mayor demanda de residencias y viviendas especializadas para mayores (senior living). Según la consultora, el déficit de camas en residencias de mayores llegará a las 172.000 en 2030 y a 237.000 en 2035.

Entre los operadores más activos y con más proyectos en marcha figuran Vitalia Home y Domus Vi. Este último es un gigante francés participado por el fondo de capital riesgo británico ICG, cuenta con 19.000 plazas operativas y otras 1.800 en marcha. 

Vitalia, por su parte, está controlada por CVC, cuenta con 10.000 camas y espera ofrecer 3.900 camas más en los próximos años. El capital riesgo británico ha contratado a Société Générale para vender la compañía. 

Canarias, Murcia y Baleares son las de menor ratio de camas por habitante

Otros operadores con proyectos en desarrollo son Grupo Emeis, Amavir y Ballesol, con cerca de 4.000 camas a entregar en los próximos años. 

Por comunidades autónomas, Canarias, Murcia y Baleares son las que presentan la menor ratio de cobertura en residencias de mayores, entre el 1,8% y el 3,6% de camas por cada persona mayor de 64 años. La tasa de cobertura recomendada por la Orgnización Mundial de la Salud (OMS) es de cinco plazas por cada cien personas mayores de 64 años. 

Al contrario, Castilla y León, Castilla-La Mancha, Aragón, Extremadura y La Rioja tienen una tasa de cobertura superior al 5%. Las áreas metropolitanas de Madrid y Barcelona cuentan ambas con una ratio de cobertura del 3,8%.   

En cuanto a las plazas hospitalarias, el stock en España supera las 181.000 camas repartidas entre hospitales generales y especializados, complejos hospitalarios y centros sociosanitarios. En los próximos cinco años, se añadirán más de 13.000 nuevas camas. 

En cinco años, se añadirán más de 13.000 nuevas camas

El potencial del sector ha impulsado la inversión en el último año, aunque la falta de producto de calidad a la venta limita la actividad transaccional. Incluyendo la compra de infraestructura hospitalaria y residencias geriátricas, la inversión en este tipo de activos entre enero y septiembre ascendió a 226 millones de euros, un 40% más que 12 meses antes. 

Por origen del capital, los inversores nacionales representan un 88% del total de inversión en residencias en los últimos doce meses, mientras que los procedentes de Francia y Luxemburgo fueron el 12% restante. 

En lo que va de año, la operación más relevante en España ha sido la compra por parte de Romano Senior (socimi lanzada en junio por Azora y Banca March) de once residencias para mayores a Domus Vi, que permance como gestor de los activos. La rentabilidad prime se sitúa en un 5,75% en el tercer trimestre, tras aumentar cuarenta puntos básicos en el último año. 

Juan Manuel Pardo, director de Living en JLL España, afirma que “este tipo de activos ofrecen ingresos estables y predecibles”, y el sector sanitario es menos sensible a las fluctuaciones económicas frente a otros.