Sareb reconoce que no podrá liquidar todos los activos en el plazo fijado

La Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) elevó las minusvalías acumuladas de sus carteras financiera e inmobiliaria hasta los 11.621 millones de euros en 2022, 2.994 millones de euros más que lo registrado en 2021, como consecuencia de la subida de tipos de interés y de una nueva valoración de sus activos, según se recoge en el informe anual de actividad del conocido como banco malo.

De estas minusvalías, 9.995 millones de euros se corresponden con la unidad de activos financieros (que incluye los activos inmobiliarios procedentes de la adjudicación de activos financieros, es decir, los colaterales que funcionan como garantías de los préstamos adjudicados), mientras que 1.627 millones corresponden a la cartera inmobiliaria. Fuentes de Sareb explican que su modelo pasa por que sus activos tengan minusvalías, es decir, que el precio de compra tienda a ser superior, en valor contable, al de venta.

Cabe destacar que el mandato del banco malo es liquidar todos los activos tóxicos traspasados por las entidades financieras desde su creación en 2012, para lo cual tiene un plazo de 15 años, que vence en 2027, un objetivo que puede que la entidad no consiga, según han reconocido las mismas fuentes.

Así, Sareb señala que el aumento de las minusvalías viene motivado por los costes de financiación, que se han incrementado “considerablemente”, tras las reiteradas subidas de tipos de interés que están llevando a cabo los bancos centrales, con su correspondiente impacto negativo en la valoración contable de los activos.

Sareb aumentó el año pasado las minusvalías hasta 11.621 millones de euros como consecuencia del aumento de los tipos y la nueva valoración de los activos

Igualmente, indica que se ha producido una disminución de los valores de tasación como consecuencia de una nueva valoración externa de los activos, al tiempo que la propia Sareb ha realizado un análisis más profundo del valor de los activos de sus carteras con el objetivo de aproximarlos a su valor transaccional, aunque el valor que realmente obtenga Sareb por los activos dependerá del precio que se fije en cada operación.

Durante 2022, y con cargo a la caja generada en dicho ejercicio, Sareb ha amortizado 2.388 millones de euros de deuda, gracias a unas subsanaciones de Bankia y BMN (ahora integradas en CaixaBank) que ha supuesto la amortización de deuda de 14,9 millones de euros y de 5,6 millones de euros, respectivamente, así como unas amortizaciones en efectivo de 2.367,2 millones.

Adicionalmente, en febrero de 2023 se materializó la amortización de 795,8 millones de euros aprobada por la sociedad en diciembre de 2022. De éstos, 202,8 millones de euros se han amortizado con cargo a la caja generada en 2022, mientras que los 593 millones de euros restantes representan amortización extraordinaria con cargo a la caja estructural de Sareb.

Como consecuencia, la amortización de deuda de Sareb promovida durante 2022 ha ascendido a un total de 3.184 millones de euros, situándose la deuda viva en 30.481 millones de euros, un 9,45% menos que en 2021 y un 40% menos frente al importe de la deuda de 2012. de 50.781 millones de euros. Además, Sareb prevé reducir la deuda en otros 1.000 millones de euros durante 2023, lo que supondrá que el importe caiga por debajo de los 30.000 millones de euros.